Piyasalarda gözler merkez bankalarına çevrildi: İşte gelecek haftanın eleştiri gündem maddeleri 

Küresel hisse piyasaları ekonomik toparlanmaya ilişkin artan endişeler ve Çin’deki regülasyon adımlarıyla satıcılı bir seyir izlerken, gelecek hafta gözler başta Fed olmak suretiyle küresel bazda merkez bankalarının para politikası kararlarına çevrildi.

Yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınının küresel ekonomiyi beklenenden daha fena etkilediğine ve malum 300 milyar dolar borcu bulunan Çinli Evergrande şirketinin finansal istikrarı bozabileceğine yönelik endişeler küresel hisse piyasalarında satış baskısını bununla beraber getirdi.

Gelecek hafta gözler Fed, Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz kararlarına çevrilirken, üç merkez bankasının da faiz oranlarında değişikliğe gitmesi beklenmiyor.

Toplantılarda, Fed’in varlık alımlarının azaltılması mevzusundaki yol haritasını belirginleştirmesine ve BoE’nin artan enflasyon baskısı karşısında para politikası tutumundaki ihtimaller içinde değişikliğe yönelik ipuçları aranacak.

Analistler, gelecek hafta veri gündeminin de yoğun olduğuna dikkati çekerek, bilhassa imalat endüstri ve hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinin Kovid-19 salgınında Delta varyantının ekonomik etkilerini daha net yansıtabileceğinden dolayı küresel hisse piyasalarında oynaklığı artırabileceğini bildirdi.

Artan risk algısıyla, ABD’nin 10 senelik tahvil faizi üst üste dördüncü hafta da yükselerek yüzde 1,3710 seviyesine, 2 senelik tahvil faizi de yüzde 0,23’e çıktı.

Altının ons fiyatı artan enflasyonist risklere karşı şahinleşen merkez bankalarıyla haftalık yüzde 2 kıymet kaybederek 1.751 seviyesine geriledi.

Ekonomik toparlanmaya ilişkin endişelerin bakır fiyatlarını baskılamasıyla yüzde 2,2 kıymet kaybeden bakırın libresi 4,24’e gerilerken, Brent petrolün varil fiyatı hava muhalefeti sebebiyle aksayan üretim sebebiyle artarak haftalık yüzde 3,1 kıymet kazancıyla 74,8 dolara terfi etti.

Avrupa’da kışın sert geçebileceğine yönelik uzmanların ikazları ve Rusya’nın depolarında yeteri kadar naturel gaz olmadığını açıklaması sonrası ise naturel gaz tutarları üstün derece elde etti.

ABD’de gözler Fed ve Powell’da

ABD’de bu hafta yatırımcıların odağında bulunan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri beklentiler dahilinde gelirken, gözler gelecek hafta çarşamba Fed’in faiz sonucu, Fed Başkanı Jerome Powell’ın toplantı sonrası yapacağı konuşma ve Fed yetkililerinin cuma günü yapacakları sözle yönlendirmelere çevrildi.

Hafta içinde ABD’de TÜFE aylık yüzde 0,3 ve senelik yüzde 5,3 artarak beklentiler dahilinde gerçekleşirken, enflasyonda tepe noktasının görülmüş olabileceği beklentisi piyasalardaki risk unsurlarını kısmen azalttı.

Ekonominin beklenenden daha çok etkilenmiş olabileceğine yönelik endişeler ise artan risk iştahını törpüledi.

Gelecek hafta, Fed’le beraber mali politikalar tarafı ve veri gündeminde de yoğunluk göze çarparken, Temsilciler Meclisi Demokrat çoğunluk lideri Steny Hoyer, meclisin borç sınırını haftaya ele alacağını söylemiş oldu.

Yüksek seyreden risk algısıyla S&P 500 endeksi haftalık yüzde 0,57, Nasdaq endeksi yüzde 0,47 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,07 kıymet yitirdi.

20 Eylül ile başlamış olan haftanın veri takviminde, salı cari denge, inşaat izinleri ve konut başlangıçları, çarşamba ikinci el konut satışları, perşembe imalat endüstri ve hizmet sektörü PMI ve cuma günü yeni konut satışları takip edilecek.

Avrupa’da sahne BoE’nin

Avrupa borsalarında TÜFE ve Avrupa Merkez (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın hitabı yakından takip edilirken, gelecek hafta perşembe günü BoE’nin faiz sonucu ve artan enflasyon baskısına karşı atılacak ihtimaller içinde sözle yönlendirmeler gündemin odağına yerleşti.

ECB Başkanı Lagarde, hafta içinde yapmış olduğu konuşmada bankanın destekleyici duruşunun süreceğine ilişkin açıklamalarda bulunurken, ülkelerin ekonomik toparlanma için mali destek vermelerinin gerekliliğini bir kez daha dile getirdi. Konuşmanın tahmin edilmiş olduğu kadar şahin olmaması yatırımcıları rahatlattı.

Enerji tutarları Avrupa’da hafta süresince üstün dereceli üstüne üstün dereceli kırarken, artan maliyetlerin enflasyon baskılarını besleyebileceği ve merkez bankalarını daha şahin bir tutuma yönlendirebileceği endişesi hisse piyasalarını baskıladı.

Bu hafta açıklanan verilere gore Avro Bölgesi’nde senelik TÜFE beklentilere paralel yüzde 3 seviyesinde gerçekleşirken, İngiltere’de tahminleri geride bırakarak senelik yüzde 3,2’ye çıktı.

Avro/dolar paritesi haftayı yüzde 0,7 kıymet kaybıyla 1,1727’den tamamlarken, haftalık bazda Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,77, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,93, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,40 kıymet yitirdi. İtalya’da MIB 30 endeksi ise yüzde 0,09 terfi etti.

Gelecek hafta, pazartesi Almanya’da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), çarşamba Avro Bölgesi’nde tüketici itimat endeksi, perşembe bölge genelinde imalat endüstri ile hizmet sektörü PMI ve cuma günü Almanya’da Ifo iş ortamı itimat endeksi verileri takip edilecek.

Asya’da BoJ ve Evergrande baş görevi paylaşabilir

Asya’da, ekonomik toparlanmaya ilişkin endişeler, Çin’in regülasyon adımları ve Evergrande şirketinin borçlarının yapılandırılmasına yönelik süreç risk algısını artırırken, gelecek hafta BoJ’un faiz sonucu ve Çin’deki gelişmeler yatırımcıların odağında olmaya devam edecek.

BoJ’un faiz oranlarında değişikliğe gitmesi beklenmezken, Çin Merkez Bankası (PBoC) artan risk unsurları karşısında kredi yayınlarını gevşetebilir.

Evergrande şirketinin büyüklüğü sebebiyle finansal istikrara zarar verebileceği endişesi Asya’da hisse piyasalarını baskılamaya devam ederken, makro ekonomik verilerden gelen negatif sinyaller de söz mevzusu seyri destekledi.

Japonya’da çekirdek makine siparişleri senelik yüzde 11,1, Çin’de perakende satışlar senelik yüzde 2,5 ve endüstri üretimi yüzde 5,3 artsa da üç veri de beklentileri karşılayamadı.

Bu gelişmelerle, Şanghay bileşik endeksi haftalık bazda yüzde 2,41 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 4,90 kıymet kaybederken, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,39 ve Cenup Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,48 kıymet kazanmıştır.

20 Eylül ile başlamış olan haftanın veri takviminde, çarşamba BoJ’un faiz sonucu ve cuma Japonya’da TÜFE verileri takip edilecek. Japonya’da borsalar pazartesi ve perşembe, Çin’de ise pazartesi ve salı günü dinlence sebebiyle kapalı olacak.

Yurt içinde TCMB’nin faiz oranlarında değişikliğe gitmesi beklenmiyor

Yurt içi hisse piyasalarında bu hafta cari işlemler dengesi ve endüstri üretimi verileri takip edilirken, gözler gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz sonucuna çevrildi.

AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistlerin büyük çoğunluğu siyaset faizinin yüzde 19’da durağan(durgun) bırakılmasını beklerken, siyaset metninde para politikasının geleceğine ilişkin ipuçları aranacak.

Analistler, küresel bazda mühim merkez bankalarının da gelecek hafta siyaset sonucu alacak olmaları ve enflasyon endişeleriyle şahinleşmesi ihtimaller içinde tutumların dünya genelinde oynaklığı artırabileceğini beyan etti.

Öte taraftan, Temmuzda takvim etkisinden arındırılmış endüstri üretimi geçen ay senelik bazda yüzde 8,7 artışla beklentilerin altında kalırken, cari işlemler açığı ise temmuzda 683 milyon dolar düzeyinde gerçekleşti.

İngiltere, piyasalar kapandıktan sonrasında yapmış olduğu açıklamada, Kovid-19 önlemleri kapsamında uyguladığı gezi sıralamasında yapmış olduğu güncellemede, Türkiye’yi 22 Eylül itibarıyla gezi sonrası mecburi otel karantinası gerektiren kırmızı listeden çıkardı.

BIST 100 endeksi küresel hisse piyasalarına paralel bu hafta da kıymet kaybederek haftayı yüzde 1,34 azalışla 1.419,43 puandan tamamladı.

Dolar/TL haftayı yüzde 2,06 kıymet kazancıyla 8,6441’den kapattı.

Gelecek hafta yurt içinde, çarşamba tüketici itimat endeksi, TCMB’nin faiz sonucu ve cuma, kapasite kullanımı, gerçek kesim itimat endeksi ve sektörel itimat endeksleri takip edilecek.