Fed’in sözle yönlendirmeleri küresel piyasalarda rekorlar getirdi

Küresel piyasalarda, ABD Merkez Bankası (Fed) üyelerinin hafta süresince para politikasına ilişkin yönlendirmeleri ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın Temsilciler Meclisi’ndeki sunumuyla alış ağırlıklı bir seyir izlenirken, gelecek hafta gözler başta ABD’de açıklanacak iş gücü piyasası verileri olmak suretiyle yoğun veri gündemine çevrildi.

Fed’in 17 Haziran’daki toplantı kararları sonrası artan oynaklık ve para politikasının geleceğine ilişkin belirsizlikler hafta süresince Fed üyelerince azaltılmaya çalışılırken, küresel hisse piyasalarına alış ağırlıklı eğilim hakim oldu.

Varlık alımlarının azaltılmasına ilişkin açıklamaların sözle yönlendirmelerdeki ağırlığı dikkati çekerken, Fed üyeleri, varlık alımlarının azaltılmasına ilişkin iletişimin saydam ve detaylı bir halde yapılacağını altını çizdi.

ABD Başkanı Joe Biden’ın 1,2 trilyon dolarlık altyapı yatırımları için Demokrat ve Cumhuriyetçi senatörlerin anlaşmaya vardığını duyurması küresel hisse piyasalarının haftanın ikinci yarısındaki alış ağırlıklı seyri güçlendirdi.

Bununla beraber ABD ve Avrupa’da şirket bilançoları açıklanmaya başlarken, Avrupa şirketlerinin beklenenden kuvvetli gelen bilanço neticeleri dikkati çekti.

Öte taraftan, küresel bazda artan enflasyon endişesi ve Fed’in şahinleşen tonunun arkasından gelişmekte olan ülke merkez bankaları para politikalarının sıkılaşan tutumu dikkati çekerken, hafta içinde Meksika Merkez Bankası siyaset faizini 25 baz puan artırarak yüzde 4,25’e yükseltti.

ABD’nin 10 senelik tahvil faizi, söz mevzusu gelişmelerle hafta içinde yüzde 1,35 ile 22 Şubat haftasından bu yana en düşük seviyeye gerilemesinin arkasından artan satış baskısıyla yüzde 1,55’e yükselerek haftayı ortalama 11 baz puan artışla tamamladı.

ABD’nin 2 senelik tahvil faizi ise yükselişini üst üste ikinci haftaya taşıyarak yüzde 0,2780’e çıkarken, dolar endeksi üst üste dört haftalık yükseliş eğilimin arkasından haftayı yüzde 0,5 düşüşle 91,9’dan tamamladı.

Altının ons fiyatı ve bakırın libresi ise bu hafta kısmen de olsa yaralarını sardı. Üç haftalık düşüş serisini sonlandıran altının ons fiyatı yüzde 0,74 kıymet kazancıyla 1.778 dolara çıkarken, bakırın libresi yüzde 1,32 artışla 4,24 dolara terfi etti.

Küresel ekonomik toparlanma, ABD’deki petrol stoklarındaki azalma ve 1 Temmuz’da yapılacak Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ile bazı OPEC dışı üretici ülkelerden oluşan OPEC+ grubunun toplantısı öncesi Brent petrol yükseliş eğilimini üst üste beşinci haftaya taşıdı. 75,3 dolarla 22 Nisan 2019 haftasından bu yana en yüksek seviyeyi gören Brent petrolün varil fiyatı haftayı yüzde 3,5 artışla 75,2 dolardan tamamladı.

Fed’in sözle yönlendirmesi sonrası New York borsası üstün derece elde etti

Fed yetkililerinin açıklamalarıyla kısmen artan risk iştahı, Fed’in 23 bankanın stres testini tamamladığını ve yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgını sebebiyle uygulamaya almış olduğu kısıtlamaları 30 Haziran’da kaldıracağını duyurmasıyla daha da güçlendi.

Fed’den meydana getirilen açıklamada, “stres testi”ne doğal olarak tutulan en büyük 23 Amerikan bankasının ağır bir ekonomik durgunluk halinde hane halkı ve şirketlere kredi vermeye devam edebilecek ana para kriterlerine haiz olduğu bildirildi.

Açıklamada görüşlerine yer verilen Fed Başkan Yardımcısı Randal Quarles, geçen yıl bankanın, birkaç değişik kuramsal ağır ekonomik durgunluk şartlarında üç stres testi gerçekleştirdiğini belirterek, “Bu testlerin hepsi, bankacılık sisteminin devam eden ekonomik toparlanmayı desteklemek için kuvvetli bir halde konumlandığını doğruladı.” değerlendirmesinde bulunmuş oldu.

28 Haziran haftasında ise iş gücü piyasasına ilişkin açıklanacak veriler yatırımcıların odağına yerleşti.

Analistler, iş gücü piyasasının Kovid-19 salgını öncesi seviyelerin oldukça uzağında olmasının Fed’i bilhassa varlık alımlarının azaltılmaya başlanması mevzusunda köşeye sıkıştırdığını bildirdi.

Fed Başkanı Powell’ın Temsilciler Meclisi’nde yapmış olduğu sunumda kendisine insanların niçin hala çalışmaya karşı isteksiz oldukları sorulmuş, Powell da bu durumun geçici bulunduğunu, ilerleyen dönemde açık iş sayısının mühim oranda düşeceğini düşündüğünü söylemişti.

Analistler, iş gücü verilerindeki iyileşmelerin Fed üyelerinin güvercin tutumlarını etkileyebileceğini, bu durumun da varlık fiyatlamalarında oynaklığı bununla beraber getirebileceğini beyan etti.

Öte taraftan, ABD ekonomisi senenin ilk çeyreğinde yüzde 6,4 büyürken, Fed’in enflasyon ölçümünde dikkate almış olduğu kişisel tüketim harcamaları endeksi senelik bazda yüzde 3,9 artışla beklentilere paralel gerçekleşti.

Söz mevzusu gelişmelerle alış ağırlıklı bir seyir izleyen New York borsasında, haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 2,74 ve Nasdaq endeksi yüzde 2,35 kıymet kazanarak haftalık kapanış rekoru, Dow Jones endeksi de yüzde 3,44 terfi etti.

28 Haziran ile başlamış olan haftanın veri takviminde, pazartesi Dallas Fed imalat aktivite endeksi, çarşamba ADP istihdam raporu ve bekleyen konut satışları, perşembe imalat endüstri Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) ile ISM imalat endüstri PMI ve ziraat dışı istihdam, işsizlik oranı, dış tecim dengesi yapınak siparişleri ile dayanıklı mal siparişleri takip edilecek. Bununla beraber Fed üyelerinin hafta süresince yapacakları açıklamaların da yatırımcıların odağında bulunması planlanıyor.

Avrupa’da jeopolitik riskler borsalardaki yukarı yönlü hareketi törpüledi

Avrupa Birliği (AB) Liderler Zirvesi’nden gelen haber akışı ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz sonucu geçen haftanın mühim mevzularını oluştururken, gelecek hafta Avrupa’da yoğun veri takvimi ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde’ın konuşmaları gündemin odağında olacak.

AB Liderler Zirvesi’nde komşu ülkelere ilişkin mühim kararlar alınırken Zirve’de alınan karara nazaran, AB, Ukrayna’yı istikrarsızlaştırdığı nedeni öne sürülerek Rusya’ya uyguladığı ekonomik yaptırımların süresini 6 ay daha uzattı.

Hafta içinde BoE siyaset faizinde değişikliğe gitmezken, bankadan meydana getirilen açıklamada tahvil alım programının 875 milyar sterlinlik kısmının tahvil, 20 milyar sterlinlik kısmının ise şirket tahvil alımından oluşmaya devam edeceği bildirildi.

Mali politikalara ilişkin gelişmelerin de yaşandığı haftada, Almanya’da Bakanlar Kurulu, Kovid-19 salgın sonrasındaki ekonomik toparlanmayı güçlendirmek için ortalama 100 milyar avro yeni borçlanma öngören 2022 federal bütçe tasarısını onayladı. Öte taraftan, Almanya Başbakanı Angela Merkel, hafta içinde yapmış olduğu açıklamada, “Önümüzdeki birkaç yıl içinde devasa meblağlar harcamamız gerekecek.” uyarısında bulunmuş oldu.

Analistler, söz mevzusu gelişme ile beraber Avrupa’da açıklanan şirket bilançolarının “V” şeklinde toparlanmaya işaret etmesinin hisse piyasalarını destekleyen etkenlerden bulunduğunu altını çizdi.

Hafta içinde açıklanan öncü imalat endüstri ve hizmet sektörü PMI verileri de bölge genelinde ekonomik toparlanmanın hızla devam ettiğine işaret etti.

Buna rağmen AB Liderler Zirvesi’nden çıkan kararların risk algısını artırdığını aktaran analistler, hisse piyasalarındaki yukarı yönlü hareketin törpülendiğini bildirdi.

Söz mevzusu gelişmelerle Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya’nın 10 senelik tahvil faizleri yükseliş eğilimini üst üste ikinci haftaya taşırken, avro/dolar paritesi üç haftalık düşüş eğilimini sonlandırarak, haftayı yüzde 0,61 artışla 1,1936’dan tamamladı.

Avrupa borsalarında bu hafta sınırı olan da alış ağırlıklı bir seyir izlenirken, haftalık bazda Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,04, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,69, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,82 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,15 kıymet kazanmıştır.

Gelecek hafta; salı Avro Bölgesi’nde Tüketici Itimat Endeksi ve Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), çarşamba İngiltere’de Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH), Almanya’da işsizlik ve Avro Bölgesi’nde tahmini TÜFE, perşembe bölge genelinde imalat endüstri PMI ve Avro Bölgesi’nde işsizlik oranı ve cuma Avro Bölgesi’nde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ile ECB Başkanı Lagarde’ın hitabı takip edilecek.

Asya’da piyasalar yara sararken, Cenup Kore üstün derece elde etti

Asya borsalarında bu hafta küresel hisse piyasalarına paralel alış ağırlıklı bir seyir izlenirken, Çin hisse piyasaları üç haftalık düşüş eğilimini sonlandırdı.

Çin Merkez Bankası (PBoC) hafta içinde meydana gelen para politikası kurulu toplantısında, 1 senelik kredi faiz oranını yüzde 3,85 ve 5 senelik kredi faiz oranını yüzde 4,65 düzeyinde bıraktı.

Bununla beraber PBoC repo ihaleleri ile piyasa verdiği likiditeyi de 20 milyar yuan artırırken, piyasaların likidite artışını pozitif yönde karşıladıkları görüldü.

Öte taraftan, ABD’nin Çin’in bazı bölgelerinde üretilen güneş enerji panellerine engelleme getirebileceğini ilişkin haber akışı ise hisse piyasalarının yukarı yönlü hareketlerini törpüledi.

Hafta içinde Japonya’da açıklanan Tokyo TÜFE verileri aylık ve senelik bazda değişiklik göstermezken, imalat endüstri ve bileşik PMI sırasıyla 51,5 ve 47,8’e geriledi. Hizmet sektörü PMI ise 47,2’ye terfi etti.

Bu gelişmelerle Çin’de Şanghay bileşik endeksi haftalık bazda yüzde 2,34, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,35 ve Cenup Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,07 kıymet kazanırken, Cenup Kore borsası üstün dereceli kapanış gerçekleştirmiş oldu.

28 Haziran ile başlamış olan haftanın veri takviminde, salı Japonya’da işsizlik oranı ve perakende satışlar, çarşamba Japonya’da endüstri üretimi ve perşembe Çin’de imalat endüstri PMI verileri bulunuyor.

Borsa İstanbul’da yükselişler satışlarla karşılandı

Yurt içinde piyasalarda bu hafta veri gündemi sakin seyrederken, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) yayınladığı Para Politikası Kurulu (PPK) özetinde, “Sıkı parasal duruş; enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve finansal piyasa gelişimleri bağlamında dışsal ve geçici oynaklıklara karşı mühim bir tampon işlevi görecektir.” ifadesi kullanıldı.

Özette ek olarak, enflasyonun kısa dönemde başta emtia tutarları olmak suretiyle arz ve talep yönlü çeşitli unsurların etkisiyle oynak bir seyir izlemesinin beklendiği bildirildi.

Öte taraftan Türkiye yerli aşının üçüncü fazının ilk uygulamasını gönüllüler üstünde denemeye başlarken, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, yerli Kovid-19 aşısının adının “TURKOVAC” bulunduğunu açıkladı.

Kovid-19 aşılama çalışmalarının yoğunlaştığı haftada, Sıhhat Bakanlığı’nca 18 yaşından büyüklerin birinci doz Kovid-19 aşısı olabilecekleri açıklandı.

Ülke genelinde toplam meydana getirilen aşı sayısı 47 milyona yaklaşırken, birinci doz aşı uygulanan şahıs sayısı 31,7 milyonu, ikinci doz aşı uygulana şahıs sayısı 14,7 milyonu geride bıraktı.

Analistler, bu gelişmelere karşılık Borsa İstanbul’da 1.420 seviyelerinden gelen satış baskısının kırılamaması ve Vadeli İşlemler ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) haziran vadeli endeks kontratının vade sonunun yaklaşmasıyla oynaklığın arttığını bildirdi.

BIST 100 endeksi böylece haftayı yüzde 0,06 artışla 1.391,86 puandan tamamladı.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 1.390 seviyesinin aşağı yönlü kırılması halinde 1.377 ve 1.330 seviyelerinin gündeme gelebileceğini belirterek, 1.420 ve 1.470 puanın mühim direnç bulunduğunu söylemiş oldu.

Dolar/TL de kısmen şahinleşen Fed ve devam eden enflasyonist baskılarla 8,8012 ile tüm zamanların zirvesini görmesinin arkasından haftayı yüzde 0,59 artışla 8,7932’den tamamladı.

24 Haziran haftasında yurt içinde salı ekonomik itimat endeksi, çarşamba dış tecim dengesi ve perşembe imalat endüstri PMI verileri takip edilecek.