Gelecek hafta piyasalarda gözler yoğun veri gündemine çevrildi

Fed’in para politikası kararları ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın toplantı sonrası yapmış olduğu açıklamalar neredeyse tüm varlık fiyatlarında dalgalanmayı bununla beraber getirdi.

Fed, beklentiler dahilinde siyaset faizini değiştirmeyerek yüzde 0-0,25 aralığında durağan(durgun) bırakırken, faizlerin “yakında” artırılmasının uygun olacağını belirtti.

Varlık alımlarının mart ayı başlangıcında sona erdirileceğini ifade eden Fed, bilanço azaltma prensipleri üstünde de anlaşıldığını ve bilanço azaltımının faiz artımından sonrasında başlayacağını duyurdu.

Powell, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) kararları sonrasında yapmış olduğu konuşmada, bankanın mart ayındaki toplantısında faiz oranlarını artırma niyetinde olduklarını belirtti.

Ekonominin beklentiler doğrultusunda gelişip gelişmediğini dikkatle izleyeceklerini kaydeden Powell, yüksek enflasyonun beklenenden daha kalıcı hale gelme riski de dahil olmak suretiyle risklere karşı dikkatli olacaklarını ve uygun şekilde cevap vereceklerini dile getirdi.

Powell, Fed’in bilanço azaltımının ise faiz artışının peşinden geleceğine işaret ederek, bilançonun küçültülmesine ilişkin zamanlama, hız ve öteki ayrıntılar mevzusunda karar alınmadığını, bunun gelecek toplantılarda görüşüleceğini bildirdi.

Bu gelişmelerle beraber, tahvil piyasalarında Fed’in mart ayında 50 baz faiz artışına gideceğine ilişkin beklentiler güçlenirken, yıl sonunda siyaset faizinin minimum yüzde 1,25’e yükseltileceği tahmin ediliyor.

Rusya ile Ukrayna içinde devam eden gerilim de varlık tutarları üstündeki tesirini sürdürüyor. Rusya Ukrayna’ya saldırma niyetinde olmadıklarını belirtirken, ABD Rusya’nın Ukrayna sınırına yakın bölgelere ve Belarus’a yapmış olduğu askeri yığınağını daha da artırdığını söylemiş oldu.

Avrupa Birliği’nden Rusya’ya karşı Şimal Akım 2 projesinin iptali dahil her seçeneğin masada olduğu açıklaması gelirken ABD, Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi’ni toplantıya çağırdı.

Söz mevzusu gelişmelerle ABD’nin 10 senelik tahvil faizi yüzde 1,87 ile yüzde 1,71 içinde dalgalanmasının peşinden haftayı önceki hafta kapanışının derhal üstünde yüzde 1,77 seviyesinden tamamladı.

Rusya ile Ukrayna arasındaki gerilim sonrası güvenli liman varlıklardan altının ons fiyatı yükseliş eğiliminde hareket etse de, Fed’in şahinleşen tutumuyla kazançlarını geri vererek, geçen hafta yüzde 2,42 düşüşle 1.790 dolara indi.

Brent petrolün varil fiyatı yükseliş eğilimini üst üste altıncı haftaya taşıyarak 90,1 dolarla Ekim 2014’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı ve haftayı yüzde 2,1 artışla 88,8 dolardan tamamladı.

Analistler, gelecek hafta veri gündeminin yoğun bulunduğunu hatırlatarak, bununla beraber dünya genelinde açıklanmaya süregelen 2021 4. çeyrek şirket finansal tablolarının hisse bazlı oynaklığı artırabileceğine dikkati çekti.

ABD’de gözler yoğun veri gündemine çevrildi

ABD’de hisse piyasalarında para politikasındaki belirsizliğin kısmen azalmasıyla üç haftalık düşüş eğilimi bu hafta sonlanırken, gelecek hafta cuma günü açıklanacak ziraat dışı istihdam başta olmak suretiyle yoğun veri gündemi yatırımcıların odağına yerleşti.

Fed’in bu haftaki şahin açıklamalarına rağmen, enflasyonunun yükselmeye devam etmesi halinde elindeki araçları kullanmaktan çekinmeyeceğini belirtmesi bu hafta açıklanacak verilerin önemini artırdı.

Analistler, Fed’in para politikasını belirlerken dikkate almış olduğu bir fazlaca verinin açıklanacağı haftada, verilerdeki enflasyonist işaretlerin varlık fiyatlarında oynaklığı artırabileceğini bildirdi.

Bilanço sezonun ise gelecek haftadan itibaren gündemi daha çok meşgul etmesi umut ediliyor. Bu hafta açıklanan bilançolara gore, ABD’li elektrikli otomobil üreticisi Tesla’nın karı 2021’de 5,5 milyar dolarla üstün dereceli seviyeye ulaştı.

ABD’li teknoloji devlerinden Apple’ın geçen senenin ekim-aralık döneminde elde etmiş olduğu gelir, tedarik zinciri sıkıntılarına karşın senelik yüzde 11 artışla 123,9 milyar dolara ulaşarak üstün dereceli kaydetti.

Microsoft’un net karı ise geçen senenin ekim-aralık döneminde bundan önceki senenin aynı dönemine kıyasla yüzde 21 artarak 18,8 milyar dolara terfi etti.

Makroekonomik veri tarafında ise ABD ekonomisi yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınının etkisiyle 2020’de gösterdiği daralmanın peşinden geçen yıl yüzde 5,7 ile 1984’ten bu yana en kuvvetli büyümeyi kaydetti.

New York borsası Fed’in şahinleşen tutumuyla satış baskısı altında kalsa da, haftanın son işlem gününde para politikasına ilişkin azalan belirsizliklerle beraber risk iştahının kısmen de olsa güçlendiği görüldü.

Söz mevzusu gelişmelerle S&P 500 endeksi haftalık bazda yüzde 0,77, Dow Jones endeksi yüzde 1,34 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,01 kıymet kazanmıştır.

31 Ocak ile süregelen haftanın veri takviminde, pazartesi Dallas Fed imalat endeksi, salı imalat endüstri Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI, inşaat harcamaları ve ISM imalat endüstri PMI, çarşamba ADP istihdam raporu, perşembe hizmet sektörü PMI, yapınak siparişleri ve dayanıklı mal siparişleri, cuma ise işsizlik verileri takip edilecek.

Avrupa’da merkez bankaları haftası

Avrupa borsalarında risk iştahı Fed’in şahinleşen duruşu ve Rusya ile Ukrayna içinde artan tansiyonla gerilerken, gelecek hafta başta perşembe günkü Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) siyaset faizi kararları olmak suretiyle yoğun veri gündemi takip edilecek.

Gelecek hafta ECB’nin siyaset faizinde değişikliğe gitmesi beklenmezken, tahvil piyasalarında BoE’nin yüzde 80 ihtimalle siyaset faizini 15 baz puan artıracağı fiyatlanıyor.

Öte taraftan, bankaların varlık alım programlarında değişiklere gitmesi ihtimali bulunurken, toplantı sonrası başkanların yapacakları açıklamalarda para politikasının geleceğine ilişkin ipuçları aranacak.

Rusya ile Ukrayna içinde artan çatışma ihtimali bu hafta da Avrupa gündemini meşgul etmeyi sürdürürken, bölgede artan gerilim risk iştahını negatif etkilemeye devam ediyor.

Bölgede açıklanan makroekonomik verilere gore ise Almanya ekonomisi geçen senenin son çeyreğinde çeyreklik bazda yüzde 0,7 daralarak beklentilerin üstünde küçülürken, Almanya’da Ifo beklentiler endeksi ise 95,2’ye terfi etti.

Bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,37, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,83, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,45 ve İtalya’da MIB 30 endeksi ise yüzde 1,83 kıymet yitirdi.

Gelecek hafta Avrupa’da pazartesi Avro Bölgesi’nde 2021 4. çeyrek Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH), Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), salı bölge genelinde imalat endüstri PMI ve Almanya ile Avro Bölgesi’nde işsizlik, çarşamba Avro Bölgesi’nde TÜFE, perşembe bölge genelinde hizmet sektörü PMI ve cuma Almanya’da yapınak siparişleri takip edilecek.

Asya piyasalarına Fed darbesi

Asya’da bu hafta hisse piyasalarında para politikasını sıkılaştıracağını duyuran Fed sonrası satış ağırlıklı eğilim güçlenirken, artan Kovid-19 vakaları da söz mevzusu seyri destekledi.

Bölge genelinde yayılmayı sürdüren Kovid-19 salgını bazı ülkelerde önlemlerin artırılmasına sebep olurken, Japonya’nın 16 eyalette uyguladığı kısmi muhteşem hali 34 eyalete genişletmeyi düşündüğü bildirildi.

Çin’de yaklaşan yeni yıl tatili sebebiyle artan hareketlilik virüsün yayılmasının daha da hızlanacağı endişesiyle risk iştahının azalmasında etkili oldu.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda ise para politikasını aşırı gevşek tutmayı taahhüt etti ve merkez bankasının ücretler yükselmeye başlamadan ilkin enflasyonun artma riskinin bilincinde bulunduğunu söylemiş oldu.

Çin’in gayrimenkul sektöründe yaşanmış olan krizi denetim altına almak için Evergrande’yi bölmeyi değerlendirdiği haberleri basına yansırken, Asya’da açıklanan makroekonomik verilere gore, Cenup Kore ekonomisi geçen senenin dördüncü çeyreğinde senelik yüzde 4,1 ile beklentilerin üstünde büyüdü.

Söz mevzusu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,92, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 4,57, Cenup Kore’de Kospi endeksi yüzde 6,03 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 5,67 kıymet yitirdi.

31 Ocak ile süregelen haftanın veri takviminde, pazartesi perakende satışlar ve endüstri üretimi ve salı işsizlik oranı verileri takip edilecek. Çin borsaları hafta süresince yeni yıl tatili sebebiyle kapalı olacak.

Yurt içinde gözler enflasyona çevrildi

Yurt içinde, Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi küresel hisse piyasalarıyla beraber kıymet kaybederken, gelecek hafta gözler açıklanacak TÜFE verilerine çevrildi.

Şahinleşen Fed’in küresel hisse piyasalarında oluşturduğu satış baskısı Borsa İstanbul’da da etkili olurken, yoğunlaşacak bilanço periyodu hisse bazlı oynaklıkları bununla beraber getirebilir.

Öte taraftan, haftaya açıklanacak TÜFE verileri yatırımcıların odağına yerleşirken, AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler ocakta TÜFE’nin aylık bazda yüzde 10,09 artmasını bekliyor.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 1,39 azalışla 1.983,18 puandan tamamlarken, Dolar/TL yüzde 0,41 artarak haftayı 13,5160’tan kapattı.

Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 2.010 puanın direnç, 1.970 puanın destek konumunda bulunduğunu kaydetti.

Gelecek hafta yurt içinde, pazartesi dış tecim dengesi, salı imalat endüstri PMI, perşembe TÜFE ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve cuma TÜFE bazlı gerçek efektif döviz kuru verileri takip edilecek.