Küresel piyasalarda başrole ECB geçti: Gelecek haftanın veri gündemi 

Küresel hisse piyasaları dünya genelinde artan enflasyon endişeleri ve makro ekonomik verilerin toparlanmaya ilişkin negatif sinyaller vermesi sonrası karışık seyir izlerken, gelecek hafta gözler ABD ve Avrupa merkez bankalarına çevrildi.

Küresel hisse piyasaları bu hafta ABD’de açıklanan iş gücü piyasası verilerine odaklanmış olsa da, Avrupa’da açıklanan enflasyon verileri de Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) haftaya alacağı faiz sonucu öncesi dikkatleri kısmen üstünde topladı.

ABD’de ziraat dışı istihdam verisi 235 bin şeklinde gerçekleşerek, 725 binlik piyasa beklentilerinin oldukça uzağında kaldı.

Analistler, ziraat dışı istihdamın ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikasında etkili olması sebebiyle yakından takip edildiğini kaydederek, öngörülerin gerçekleşmemesinin ise Fed’in varlık alımlarının azaltılmasına ilişkin tutumunu etkilemesinin beklenmediğini söylemiş oldu.

Fed Başkanı Jerome Powell ve yetkililerin varlık alımlarının azaltılmasının yıl sonuna kadar başlamasının doğru olacağına ilişkin yönlendirmelerin geçerliliğini koruduğunu düşündüklerini ifade eden analistler, Avrupa’da son yılların en yüksek seviyelerine çıkan enflasyonun ise ECB’nin gelecek haftaki toplantısının önemini daha da artırdığını aktardı.

Yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınında delta varyantının yayılımının sürmesi küresel bazda ekonomileri etkilemeye devam ederken, bu hafta dünya genelinde açıklanan hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinde bazı ülkelerde daralmaya işaret etti.

Artan belirsizliklerle küresel hisse piyasalarında hafta süresince yön arayışının hakim olduğu dikkati çekerken, varlık fiyatlarında da karışık bir seyir seyredildi.

Söz mevzusu gelişmelerle, ABD’nin 10 senelik tahvil faizi yüzde 1,3270, seviyesine çıkarken, 2 senelik tahvil faizi yüzde 0,2040’a geriledi.

Altının onsu ziraat dışı istihdam verisiyle terfi etti

Altının ons fiyatı yükseliş eğilimini üst üste dördüncü haftaya taşırken, bu haftaki yükselişte ABD’de açıklanan ziraat dışı istihdam verisinin beklentilerin uzağında kalması etkili oldu. Veri sonrası ortalama 15 dolar artan altının ons fiyatı haftayı yüzde 0,55 artışla 1.827 dolardan tamamladı.

Bakırın libresi ekonomik toparlanmaya ilişkin belirsizliklerle dalgalı bir seyir izlemesinin peşinden haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,1 üstünde 4,27 dolardan kapattı.

Bu hafta meydana gelen Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve OPEC dışı bazı üretici ülkelerden oluşan OPEC+ grubunun toplantısında, daha ilkin belirlenen ağustos-aralık döneminde günlük petrol üretim kesintilerinin kademeli olarak hafifletilmesi planına devam etme sonucu alındığı açıklandı.

Öte taraftan İda kasırgasının da etkisiyle yükseliş eğiliminde hareket eden Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 1,3 artarak 72,5 dolara terfi etti.

ABD’de gözler Bej Kitap raporunda

ABD’de bu hafta yakından takip edilen iş gücü piyasası istatistikleri sonrası gözler Fed’in açıklayacağı Bej Kitap Raporuna çevrilirken, raporda para politikasına ilişkin ipuçları aranmaya devam edecek.

Hafta içinde açıklanan verilere gore ABD’de işsizlik yüzde 5,2’ye gerilerken, hizmet sektörü PMI beklentilere paralel 55,1 şeklinde gerçekleşti.

ADP {özel sektör} istihdamı verisi de 374 binle piyasa öngörülerinin peşinde kalırken, tüketici itimatı 113,8 ile marttan bu yana en düşük seviyeye geriledi.

Analistler, makro ekonomik verilerdeki karışık sinyallerin destekleyici politikaların bir süre daha uygulamada kalabileceği beklentisiyle riskli varlıklara olan talebi desteklediğini açıkladı.

Buna gore, S&P 500 endeksi yüzde 0,58 ve Nasdaq endeksi yüzde 1,55 yükselişle haftalık kapanış rekoru kırarken, Dow Jones endeksi yüzde 0,24 kıymet yitirdi.

6 Eylül ile süregelen haftanın veri takviminde, çarşamba Fed’in Bej Kitap Raporu, perşembe haftalık işsizlik başvuruları ve cuma Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve toptan stoklar verileri takip edilecek. ABD’de piyasalar pazartesi dinlence sebebiyle kapalı olacak.

Avrupa’da ECB’nin kararları umut ediliyor

Avrupa borsalarında bu hafta artan enflasyon endişesiyle karışık bir seyir izlenirken, ECB’nin bu hafta gerçekleştirilecek para politikası toplantısından çıkacak kararlar yatırımcıların gündemine yerleşti.

Bu hafta açıklanan verilere gore Avro Bölgesi’nde yüzde 3 ile son 10 senenin en yüksek enflasyonun görülmesi, enflasyonist endişeleri yine piyasaların gündemine taşıdı.

Hafta süresince ECB yetkililerinin yapmış olduğu açıklamalarda ise ECB’nin enflasyonla savaşım etmekten kaçınmayacağı mesajı verilirken, varlık alım programlarının bazılarının uygulamadan kalkabileceğine değinildi.

Öte taraftan, internasyonal kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, hafta içinde yapmış olduğu açıklamada ECB’nin faiz oranlarını 2025’e kadar durağan(durgun) tutmasının, tahvil alımlarının ise minimum 2024’e kadar devam etmesinin beklendiğini bildirdi.

Bu hafta açıklanan makroekonomik verilerde ise bölge genelinde hizmet sektörü PMI verileri kısmen gerileme gösterse de genişleme bölgesinde bulunmaya devam ederken, Almanya’da öncü TÜFE verileri yüzde 3,9’a terfi etti.

Zayıflayan dolar karşısında yükseliş eğilimini ikinci haftaya taşıyan avro/dolar paritesi ise haftayı yüzde 0,7 kıymet kazancıyla 1,1879’dan tamamladı.

Bu gelişmelerle, haftalık bazda Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,45, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,14 kıymet kaybederken, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,12 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,22 kıymet kazanmıştır.

Gelecek hafta, pazartesi Almanya’da yapınak siparişleri, salı Almanya’da endüstri üretimi ve Zew beklenti endeksi ile Avro Bölgesi’nde gelişme, perşembe Almanya’da dış tecim dengesi ve ECB’nin faiz sonucu ile ECB Başkanı Christine Lagarde’ın basın toplantısı, cuma ise Almanya’da TÜFE ve İngiltere’de endüstri üretimi verileri takip edilecek.

Asya’da Kovid-19 ekonomiler üstündeki tesirini ağustosta artırdı

Asya’da, Kovid-19 salgınında artan olay sayılarının ekonomik toparlanmaya negatif tesiri bu hafta açıklanan makro ekonomik verilerde daha da belirginleşirken, Japonya Başbakanı Suga Yoşihide Kovid-19 salgınında olay sayılarının denetim altına alınamaması sonrası çekilme edeceğini duyurdu.

Kovid-19 salgınında delta varyantı en oldukça Asya ülkelerini etkilemiş görünüyor. Delta varyantıyla artan engellemeler sonrası Asya’da makro ekonomik veriler karışık sinyaller verirken, küresel ekonomik toparlanmaya ilişkin endişeleri ise güçlendirdi.

Buna karşılık destekleyici politikaların bir süre daha uygulamada kalacağı beklentisi hisse piyasalarında yukarı yönlü hareketi destekledi.

Vakaların denetim altına alınamaması ise Japonya’da siyaseti etkiledi ve Başbakan Suga’nın görevi bırakmasına sebep oldu. Başbakan Suga, düzenlemiş olduğu basın toplantısında, 29 Eylül’de yapılması planlanan LDP içi liderlik seçimlerine katılmayacağını söylemiş oldu.

Öte taraftan, bu hafta açıklanan makro ekonomik verilere gore, Japonya’da endüstri üretimi aylık yüzde 1,5 gerilerken, imalat endüstri PMI 52,7 ve hizmet sektörü PMI 42,9 seviyesinde gerçekleşti.

Çin’de hizmet sektörü PMI 47,5’e gerileyerek daralmaya işaret ederken, imalat endüstri PMI 50,1’le daralma bölgesinin derhal üstünde yer aldı.

Bu gelişmelerle, Şanghay bileşik endeksi haftalık bazda yüzde 1,69, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 5,38, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,94 ve Cenup Kore’de Kospi endeksi yüzde 5,10 kıymet kazanmıştır.

6 Eylül ile süregelen haftanın veri takviminde, salı Çin’de dış tecim dengesi, çarşamba Japonya’da dış tecim dengesi ve gelişme, perşembe Çin’de TÜFE ve ÜFE verileri takip edilecek.

Yurt içinde TÜFE beklentileri aştı

Yurt içinde bu hafta gelişme ve TÜFE verileri yatırımcıların odağında bulunurken, TÜFE aylık yüzde 1,12 artışla piyasa öngörülerini geride bıraktı. Haftaya yurt içinde sakin veri takvimiyle beraber gözler ABD ve Avrupa merkez bankalarından gelecek haberlere çevrildi.

Türkiye ekonomisi senenin ikinci çeyreğinde baz etkisiyle yüzde 21,7 büyürken, verinin alt kalemleri de 2021 yılının tamamına ilişkin gelişme beklentilerinin yukarı yönlü revize edilmesini sağlamış oldu.

Ekonomistler, tüketim, yatırım ve ihracat kalemlerinden gelen sinyallerin gelecek dönem açısından ümit verdiğini ifade ederek, 2021 sonunda yüzde 8 ila 9,5 içinde bir gelişme rakamına erişilebileceğini söylemiş oldu.

TÜFE ise ağustosta senelik bazda yüzde 19,25 artış kaydederek beklentileri geride bırakırken, analistler, enflasyonun kısa vadede yüksek seyrini koruyabileceğini kaydederek, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikasına ilişkin yönlendirmelerinin öneminin arttığını bildirdi.

Öte taraftan, imalat endüstri PMI ağustosta 54,1’e yükselirken, dış tecim açığı 4,28 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.

Bu gelişmelerle, BIST 100 endeksi haftayı yüzde 0,72 artışla 1.468,67 puandan tamamlarken, hafta içinde son beş ayın en yüksek seviyesi olan 1.484,95 seviyesini kontrol etti.

Dolar/TL ise düşüş eğilimini üst üste dördüncü haftaya taşıyarak, haftalık bazda yüzde 0,35 kıymet kaybıyla 8,3229’a geriledi.

Gelecek hafta yurt içinde, salı gömü nakit dengesi ve cuma işsizlik verileri takip edilecek.