Uncategorized

Şampiyon fon yöneticilerinden 2022 önerileri ve beklentileri

Ceren Oral Balaban coral@ekonomist.com.tr
GÖZDE YENİOVA SAYLAK
gyeniova@ekonomist.com.tr

2021 senesinde yatırım fonları averaj yüzde 34 kazandırırken, emeklilik fonlarının getirisi yüzde 40,02 oldu. Bazı fonlar, enflasyonun oldukça daha üstünde getiri sağlamış oldu. Ikimiz de 2021’de getiri şampiyonu olan fonların yöneticilerine 2022 beklentilerini ve önerilerini sorduk.

09 – 22 Ocak 2022 tarihindeki sayıdan

Enflasyonun sert bir çıkış yaparak yüzde 36 seviyesinde gerçekleştiği 2021’de, Türkiye’de yatırım araçlarının performansına bakıldığında, altın, döviz ve hisse senedi getirisiyle öne çıktı.

2021’de BİST-100 Endeksi yüzde 25,80, dolar/TL yüzde 77,67, altının gram fiyatı yüzde 71,85, Euro/TL yüzde 64,82 arttı. Bu alanlara yatırım icra eden yatırımcılar kazanç sağlarken fonlar da iyi performans sergiledi.

2021’de yatırım fonları averaj yüzde 34 kazandırırken, emeklilik fonlarının getirisi yüzde 40,02 oldu. Bazı fonlar, enflasyonun oldukça daha üstünde getiri sağlamış oldu. Önümüzdeki süreçte de fonların performansının yüksek olması umut ediliyor.

FON PAZARI BÜYÜDÜ

Türkiye Ana para Piyasaları Birliği (TSPB) verilerine nazaran, yatırım fonu sayısındaki artışa paralel olarak 2020 yılı sonunda 152 milyar TL olan yatırım fonları portföy büyüklüğü, 2021 yılının dokuz ayında yüzde 55 artarak 235,1 milyar TL’ye ulaştı.

Tabloları görmek için görsellere tıklayın.

Emeklilik Gözetim Merkezi’nin (EGM) Aralık 2021 verilerine nazaran ise Bireysel Emeklilik Sistemi’nde (BES) toplam fon büyüklüğü 213,1 milyar TL oldu. Toplam fon büyüklüğünün 190 milyar 552 milyon TL’si katılımcılardan gelirken sistemdeki devlet katkısı 22 milyar 553 milyon TL oldu. Sistemdeki toplam katılımcı sayısı ise 7
milyon 80 bin kişiye terfi etti. Önümüzdeki süreçte de fon pazarındaki ivmenin artması umut ediliyor.

Türkiye’de 2022’de ciddi bir enflasyon problemi ile ekonomide mecburi bir yavaşlama yaşanabileceği belirtilirken cari dengenin artıya dönmesiyle döviz kurunda istikrar sağlanabileceği yorumu yapılıyor.

Sadece enflasyonun uzun süre yüksek seyretmesi ve pahalılık yüzünden yurtiçi tüketimin yavaşlaması kaçınılmaz gözüküyor. Döviz kuru korumalı mevduat hesapları, tasarrufların daha çok dövize geçişini yavaşlatsa da enflasyona karşı güvenilir bir para politikası görmeden TL’ye güvenin sağlanması güç gözüküyor.

ŞAMPİYONLARA SORDUK

İşte bu şekilde bir ortamda, 2021 senesinde fon türü bazında yüksek getiri elde eden fon yöneticileri ile konuştuk. Fon yöneticilerinden 2022’e dair beklentilerini ve yatırımcılara tavsiyelerini aldık. Burada mühim bir mevzuyu belirtmekte yarar var. Tablolarımızda, 50 milyon TL’nin altında büyüklüğe haiz yatırım ve BES fonlarını değerleme haricinde tuttuk. Gene BES fonlarına katılımcı sayısı binin altında olanlar ile yatırım fonlarında katılımcı sayısı 100’ün altında olanlar çalışmaya dahil edilmedi. 2021 içinde kurulan fonları da çalışmaya almadık.

YATIRIM FONLARI

ALİ EMRAH USTACI AK PORTFÖY YAT. FON. PAZARLAMA, SATIŞ VE İŞ GELİŞ. BÖL. BAŞKANI “FONUMUZ PORTFÖYE PETROL TEMASINI EKLEME OLANAĞI VERIYOR”

NASIL BAŞARDI?
Ak Portföy Petrol Yabancı Fon Sepeti Fonu, yatırımınızı petrol kontratlarına yatırım icra eden global BYF’lerden oluşan bir sepette değerlendirme fırsatı sunuyor. Fonun yatırım yapmış olduğu global BYF ise WTI, Brent şeklinde çeşitli türlerdeki ve değişik vadelerdeki ve petrol kontratlarına yatırım yapıyor. Bu sayede fonumuz genel olarak portföyünüze petrol temasını ekleme imkanı veriyor. Petrolün 2021 senesinde en süratli kıymet kazanan varlıklar içinde yer alması, fonun 2021’in getiri şampiyonu olmasını sağlamış oldu.

2022’DE NE BEKLİYOR?
Enerji piyasasında, bilhassa naturel gaz ve türevlerinde yaşanmış olan ani fiyat yükselişleri petrolü destekledi ve yeniden 80 dolar düzeyine ulaşmasına neden oldu. Gelişme teması devam ediyor. Geçen yıl görece geride kalan gelişen ülkelerin de toparlanmaya iştirak etmesi, enerji piyasasının canlı kalmaya devam etmesini sağlayabilir.

BUĞRA BİLGİ QINVEST PORTFÖY SGMK FONLARI YÖNETİCİSİ “ENFLASYONDAN KORUYAN ENSTRÜMANLARA YER VERİLMELİ”

NASIL BAŞARDI? 
Qinvest Portföy Kira Sertifikası Katılım (Döviz) Fonu, ağırlıklı olarak kamu ve {özel sektör} ihraççıları tarafınca yurtdışında ihraç edilen sukuklara, yabancı kamu ve {özel sektör} ihraççıların sukuklarına yatırım yapıyor. Etken yönetim anlayışıyla doğru zamanda çeşitlendirme yaptık ve vadelerimizi optimize ettik.

2022’DE NE BEKLİYOR?
Gerek para ve maliye politikaları gerekse siyasetin seyri Türk varlıkları üstünde volatilite meydana getirmeye devam edebilir ve bu sukuk piyasasına da yansıyabilir. Yurtdışında ise yükselen enflasyon ve de virüs salgını kaynaklı durgunluğun göreceli olarak geride kalması ile FED başta olmak suretiyle merkez bankalarının faiz artırım süreçlerine beklenenden ilkin başlamalarını bekliyoruz.

NE TAVSİYE EDİYOR?
Yatırımcılar; birikimlerini global enflasyonda beklenen sert artışa karşı koruyacak şekilde değişken getirili enstrümanlarla, gerçek varlıklarla ve majör para birimleriyle çeşitlendirilmiş bir portföy dağılımı oluşturmalı. Ek olarak durağan(durgun) getirili tarafta eğrinin kısa ve uzun taraflarında pozisyonlanarak ortasından uzak durulmasını da tavsiye ediyoruz.

HÜSEYİN GAYDE İŞ PORTFÖY GENEL MÜDÜR YARDIMCISI “YATIRIMLAR ÇEŞİTLENDİRİLMELİ VE RİSK DAĞITILMALI”

NASIL BAŞARILI OLDU?
2021; enerji kaynaklarında ve endüstriyel metaller tarafında fiyatların yukarı gittiği bir yıldı.
Gelişen ülke endekslerinde gelişmiş ülke endekslerine kıyasla daha çok enerji ve materyaller ağırlıklı firmalar olduğundan bu firmalar emtia fiyatlarındaki yükselişten pozitif etkilendi. Anadolu Yaşam Emeklilik BRIC Plus Fonu da bu ortama uygundu.

2022’DE NE BEKLİYOR?
2022 getirisinde FED başta olmak suretiyle merkez bankalarının para politikaları, Çin-ABD ilişkilerinin seyri, Rusya-Ukrayna arasındaki sıkıntılı birlikteliğin gidişatı ve emtia tutarları belirleyici olacak. Gelişen ülke endekslerinin getirilerinde mühim ayrışmalar olabilir.

NE TAVSİYE EDİYOR?
Yatırımcılar piyasalarda yaşanabilecek anlık yukarı yada aşağı yönlü sert hareketlerin öngörülerini oldukça etkilemesine izin vermeden uzun vadeli düşünerek yatırımlarını şekillendirmeli. Ek olarak yatırımcılara; yatırımlarını çeşitlendirerek riski dağıtmalarını öneriyoruz.

SERKAN SARAÇ GARANTİ BBVA PORTFÖY PORTFÖY YÖNETİCİSİ “UZUN VADELİ DÜŞÜNMELERİNİ ÖNERİYORUZ”

NASIL BAŞARILI OLDU?
Güvence Portföy Yabancı Teknoloji BYF Fon Sepeti Fonu’nda değişik teknoloji temalarını içeren borsa yatırım fonlarına yer vermeye çalıştık. Fonun yatırım yapmış olduğu borsa yatırım fonlarında, ağırlıklı olarak ABD’de işlem gören hisse senetleri bulunmakla beraber, değişik ülkelerde işlem gören teknoloji şirketleri de yer ediniyor. 2021’de teknoloji şirketlerinin açıklamış olduğu beklentinin üstünde kâr sayıları fonun getirisine pozitif katkı yapmış oldu.

2022’DE NE BEKLİYOR?
Her ne kadar 2022 yılı için gelişme beklentileri pozitif olsa da enflasyonun kalıcı olma riski ve başta ABD’de olmak suretiyle global olarak gerçek faizlerin yükselmesi piyasalarda risk oluşturabilir. GOÜ’ler tarafında ise Çin’deki gelişme beklentileri global ekonomiye tesiri açısından önemini koruyor.

NE TAVSİYE EDİYOR?
Yabancı fonların getirilerinde hem portföyde yer edinen varlıkların döviz bazında getirileri hem de TL’nin ilgili para birimleri karşısındaki kıymeti ehemmiyet arz ediyor. Dolayısıyla yatırımcılara, fonlara yatırım yaparken fon yapısını tanımalarını ve uzun vadeli düşünmelerini tavsiye ediyoruz.

SİNAN EDE QNB FİNANSPORTFÖY KIDEMLİ PORTFÖY YÖNETİCİSİ “ALTIN, İYİ BİR YATIRIM ALTERNATİFİ OLABİLİR”

NASIL BAŞARILI OLDU?
2021’de TL’nin dolar karşısındaki zayıf performansı altını pozitif etkiledi. Negatif gerçek faiz sebebiyle 2021’de altında aldığımız pozisyonlarımızla beraber, fiziki altın getirisine ek getiri elde eden altına dayalı tahvil ve kira sertifikalarına yatırım yaptık. Böylece Cigna Sıhhat Yaşam ve Emeklilik Altın EYF’nin iç verimini arttırdık. Rakiplerimize kıyasla taşıdığımız yüksek fiziki altın ve altına dayalı ana para piyasası araçlarıyla getiri anlamında fark yarattık.

2022’DE NE BEKLİYOR?
Altının dolar ons fiyatında sınırı olan artış, TL’deki ihtimaller içinde kıymet kaybıyla da fonun iyi performansının devamını bekliyoruz. Altına dayalı tahvil ve kira sertifikalarına yatırım halletmeye devam edeceğiz.

NE TAVSİYE EDİYOR?
Bilhassa son dönemde artan TL oynaklığı sebebiyle yatırımcılara oldukça sık pozisyon değiştirmemelerini ve risk profillerine uygun yatırımlara yönelmelerini öneriyoruz. Artan yurtiçi enflasyonuna karşılık sermayesini korumak isteyen yatırımcılar için altının 2022’de de iyi bir yatırım alternatifi olabileceğini öngörüyoruz.

ÜMİT ERTUĞ KUMCUOĞLU KARE PORTFÖY GENEL MÜDÜRÜ “RİSK PROFİLLERİNE UYGUN DAĞILIM YAPILMALI”

NASIL BAŞARDI?
2021’de şirket kârlılıklarının düşük faizler ve pandemideki kamu destekleriyle yükseleceği görüşünde olduğumuz için ana temamız ABD hisse senedi piyasasıydı. Kredi piyasalarının likidite bolluğu ve devam eden ekonomik büyümeden pozitif etkileneceğini düşünerek ABD ve Avrupa’daki kredi ürünlerine de yatırım yapma sonucu almıştık. Tüm bu ürünlerin beklentimiz dahilinde iyi performans göstermesi KUB fonumuzda iyi bir yıl geçirmemizi sağlamış oldu.

2022’DE NE BEKLİYOR?
Gelişmiş ülkelerde faizlerin 2021’den daha yüksek seviyelerde seyredeceğini sadece gene de durağan(durgun) getirili ürünlerin cazip getiri seviyelerine ulaşamayacağını düşünüyoruz. Hisse piyasalarını durağan(durgun) getirili enstrümanlara karşı tercih ediyoruz.

NE TAVSİYE EDİYOR?
2022’de hem varlık dağılımında hem de bu varlıklar içindeki ürün seçiminde daha spesifik çalışmak gerekiyor. Türkiye ve dünya piyasalarında kısa vadeli dalgalanmalara aşırı tepki vermemekte yarar var. Yatırımcılara; hedeflerine ve risk profillerine uyan bir dağılımla yatırım fonlarına yatırım yapmalarını ve performans değerlendirmesini uzun vadeli perspektiften yapmalarını öneriyoruz.

KADİR FURTUN İŞ PORTFOY ÇOKLU VARLIK PORTFOY YON. BOL. MUDUR YARD. “HİSSE İLE KAMU VE ÖZEL SEKTÖR EUROBOND’LARI ÖNE ÇIKIYOR”

NASIL BAŞARILI OLDU?
İş Portföy Eurobond Borçlanma Araçları (Döviz) Fonu’nu yönetirken, risk iştahının kuvvetli olduğu dönemlerde daha itidalli, risk iştahının kapalı olduğu dönemlerde ise daha iştahlı birfon dağılımı yaptık. Bu da fonun 2021 yılı içinde pozitif ayrışmasını sağlandı.

2022’DE NE BEKLİYOR?
2022; gelişen ve gelişmiş ülke merkez bankalarının faizleri yükselttiği, para politikalarının sıkılaştığı bir yıl olmaya aday gözüküyor. Faiz eğrileri bilhassa kısa-orta vadelerde yükselişini devam ettirecek. Sadece dünyadaki kuvvetli talebin sürmesi, sıkılaşan para politikaları ile düşünüldüğünde GOÜ’ler içinde farklılaşmalar meydana gelebilir.

NE TAVSİYE EDİYOR?
Önümüzdeki dönemde yatırımcıların dünyadaki enflasyon trendine karşı korunabilecekleri sadece sıkılaşan para politikalarından minimum etkilenecekleri yatırım ürünlerini tercih etmelerini önerebiliriz. Bu aşamada öne çıkan yatırım araçları ise yerli ve yabancı gerçek sektör şirketlerinin hisse senetleri ile kısa vadeli kamu ve {özel sektör} Eurobond’ları olabilir.

UMUT ÇALIM ALBARAKA PORTFÖY YÖNETİM MÜDÜRÜ “ÇEŞİTLENDİRİLMİŞ FİNANSAL ARAÇLARLA YOL ALINMALI”

NASIL BAŞARILI OLDU?
Katılım Emeklilik ve Yaşam A.Ş. Agresif Katılım Değişken (Döviz) EYF’nin 2021 senesinde getiride birinci olarak elde etmiş olduğu başarıda; fonu oluşturan yabancı para eşeysel kira sertifikaların, TL eşeysel kıymetler karşında kıymet kazanması etkili oldu. Buna ek olarak fonun stratejisine uygun TL eşeysel kira sertifikaları yatırımlarıyla desteklenmesi de yüksek getirinin elde edilmesine katkı sağlamış oldu.

2022’DE NE BEKLİYOR?
Küresel salgının ekonomik etkilerinin 2022’de oldukça daha net görüleceğini tahmin ediyoruz. Küresel enflasyondaki yukarı yönlü hareket de sürecek. Bu kapsamda bu enflasyonla birlikte fonumuzun getirisinin de hareketini devam ettirmesini bekliyoruz.

NE TAVSİYE EDİYOR?
Portföylerimizi birden oldukça ürünle çeşitlendirerek bu dalga boylarından optimum yarar sağlamayı hedefliyoruz. Bu aşamada da 2022 senesinde küresel enflasyonun yukarı yönlü hareketinin piyasalarda yaratacağı dalgalanmalardan korunmak adına risk iştahının doğru belirlendiği ve çeşitlendirilmiş finansal araçlarla yol alıyoruz.

CENK GÜNKUT AK PORTFÖY EMEKLİLİK FONLARI VE VARLIK YÖN. İŞ GELİŞ. BÖL. BAŞK. “EMEKLİLİK TASARRUFLARINDA İYİ BİR ÇEŞİTLENDİRME SUNUYORUZ”

NASIL BAŞARILI OLDU?
AgeSA Teknoloji Sektörü Yabancı Değişken EYF’nin amacı; ağırlıklı olarak katılımcının, teknoloji sektörünün ve bu sektörde etkinlik gösteren global şirketlerin kazancına iştirak etmesini sağlamak. Fonumuz, 2021 Ocak’ta teknoloji temasına yatırım halletmeye başladı. Bu yükselen temayla da katılımcılarına yüksek kıymet katarak emeklilik fonları içinde yüzde 104,8 getiri elde etti. Yatırımcı sayısı 2021’de 61 bin şahıs artarak 82 bin kişiye ulaştı. Fon büyüklüğü 1,5 milyar TL’yi aştı.

2022’DE NE BEKLİYOR?
Fon, ağırlıklı olarak NASDAQ-100 Teknoloji Sektörü Endeksi’ndeki şirketlere yatırım yapıyor. Fon üstünden; emeklilik tasarruflarında iyi bir çeşitlendirme ve tutum sahiplerinin planladıkları birikime ulaşmalarında mühim bir finansal vasıta sunmaya devam edeceğiz.

NE TAVSİYE EDİYOR?
Yeni düzenlemeyle, BES şirketlerinin fonlarının tamamı tüm BES katılımcılarına açıldı. Tutum sahipleri herhangi bir şirkette bir BES planı üstünden fonumuza kolaylıkla yatırım olanağı bulabilir.

 

Şampiyon fon yöneticilerinden 2022 önerileri ve beklentileri yazısı öncelikle HAKANSEYHAN üstünde ortaya çıktı.

İlgili Makaleler

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu
Kapalı

Please allow ads on our site

Looks like you're using an ad blocker. We rely on advertising to help fund our site.