Halka arz için sırada hangi firmalar var? Halka arzı beklenen firmalar (Mart 2022)

52 firmanın borsaya kote edilmiş olduğu 2021’de, 21,6 milyar TL büyüklükle üstün dereceli kırıldı. Bu yıl da sekiz şirket BİST’e geldi. Alternatif finansman modelleri içinde öne çıkan halka arzlarda pozitif yönde trendin devamı umut ediliyor. Jeopolitik problemler ve ihtimaller içinde seçim süreci ise ikinci sömestr için risk oluşturuyor. Peki, halka arz için sırada hangi firmalar var? İşte halka arzı beklenen firmalar…

06 – 19 Mart 2022 tarihindeki sayıdan

Borsa İstanbul’da 2021 yılı ‘halka arzlarda üstün dereceli yıl’ olarak tarihe geçti. 52 firmanın borsaya kote olduğu 2021’de, halka arz büyüklüğü 21,6 milyar TL olarak gerçekleşti. Borsa İstanbul Genel Müdürü Korkmaz Ergun, 2021’den önceki son halka arz rekorunun 35 şirketle 1990’a ilişkin olduğu bilgisini veriyor.

BİST’in 2021’de dünya borsaları içinde, halka arz sayısı bakımından 14 basamak yükselerek 13’üncü sıraya yerleştiğini kaydeden Ergun; 2020 yılı başlangıcında 1,2 milyon olan hisse senedi yurttaş sayısının 2021’de 2,4 milyona kadar yükseldiğine de dikkat çekiyor.

2021’de bununla beraber borçlanma aracı ihraçlarıyla 258,5 milyar TL kaynak da ana para piyasaları vesilesiyle sağlandı. Korkmaz Ergun; “Ülkemizin büyümesinin temel dinamosu olan, üretim, yatırım ve ihracat meydana getiren, istihdam oluşturan şirketlerimizi, yatırımlarını ve büyümelerini ana para piyasaları yöntemiyle finanse etmeleri için borsaya çağrı ediyoruz” diyor.

İKİ AYDA SEKİZ ŞİRKET

Korkmaz Ergun’un bu daveti, 2022’de de yanıtsız kalmadı. Ocak ayı sessiz geçse de 2022 Şubat’ta talep toplama işlemini tamamlayan altı şirket, borsaya geldi. Panelsan, Hun Yenilenebilir Enerji, DAP Gayrimenkul Geliştirme, Hitit Bilgisayar, İnvestco Tüm ortaklık ve Koleksiyon Mobilya borsaya kote olurken bu şirketlerin toplam halka arz büyüklüğü 1 milyar 163 milyon TL olarak gerçekleşti.

Mart ayı da halka arzlar açısından süratli başladı. Geçen hafta Gür-Sel Gezim Taşımacılık ile Gezinomi Gezi’in halka arzları tamamlandı. Bu iki firmanın 7 Mart haftasında borsada işlem görmeye başlaması umut ediliyor. Halka arzlardaki bu trend de devam edecek benzer biçimde görünüyor.

Borsaya kote olma yolunda ilk etapta 21 firmanın adı geçiyor. Büyük çoğunluğu taslak izahnamelerini hazırlayarak Ana para Piyasası Kurulu’na (SPK) başvurdu ve onay bekliyor. 2021 yılı sonunda ertelenen halka arzların da bu yıl gerçekleşebileceği öngörülüyor. Bu şirketlere ilişkin detaylı detayları, haberimizin kutusunda görebilirsiniz.

BİST’E İLGİ TETİKLEDİ

Peki, bu halka arz atağını nasıl okumak gerekiyor? Ahlatcı Yatırım Araştırma Uzmanı Uğur-can Kaya; borsaya ilginin artığı ve uzun soluklu yükseliş trenlerin görüldüğü 2020 ve 2021’in halka arzlar için uygun ortam sunduğunu söylüyor.

Kaya; “Bilhassa borçlanmadan yatırım yapmak ve finansal yapısını kuvvetlendirmek isteyen firmalar ile hisselerini satarak yatırımları realize etmek isteyen şirket ortakları, bu şekilde zamanları şirket hisselerini değerinde satmak için fırsat olarak görüyor” diyor. Halka arzların başarıya ulaşmış geçmesinin yatırımcıların ilgisini ve talebini artırdığına değinen Uğurcan Kaya; bu durumun da öteki halka arzları desteklediğini kaydediyor.

Halka arzların devam edeceğini öngören Uğurcan Kaya; 2022’de 20 milyar TL’nin üstünde halka arz büyüklüğü bekliyor. Sadece Kaya; Rusya-Ukrayna savaşının sürmesi durumunda oluşacak belirsizliğin BİST’te baskı yaratmasının yanında halka arzların gidişatını da etkileyebilme olasılığının göz önünde bulundurulması mevzusunda da uyarıyor.

ULAŞILABİLİR FİNANSMAN KAYNAĞI

Gedik Yatırım Kurumsal Finansman Genel Müdür Yardımcısı Emre Kavaklı; genel olarak son dönemlerdeki halka arzların borsa performanslarının yatırımcıları memnun ettiğini gözlemliyor. Kavaklı; ulaşılabilir finansman deposu olması ve sağlamış olduğu birçok yarar sebebiyle şirketlerin halka açılma isteklerinin devamını bekliyor.

Emre Kavaklı’ya nazaran; bundan sonraki gidişatı halka arzlara karşı oluşan ilginin düzeyi, meydana getirilen arzların yatırımcıları ne kadar memnun edeceği ve ulusal ve global ölçekteki gelişmeler belirleyecek. Emre Kavaklı; 2022’de ön plandaki risk başlıklarının seyrinin ve küresel çapta riskli varlıklardaki genel fiyatlama davranışının, halka arz iştahı üstünde belirleyici olacağını da tahmin ediyor.

HANGİ KRİTERLER?

Halka arzlara aracılık eden kurumların stratejileri de ehemmiyet arz ediyor. 2022’nin ilk halka arzı olan Panelsan da dahil olmak suretiyle 2018’den beri toplam büyüklüğü 785 milyon TL’ye yakın dokuz halka arzda liderlik ve bir halka arzda eş liderlik meydana getiren Gedik Yatırım; son 15 yılda 120’nin üstünde halka arzda ortaklık üyesi olarak yer aldı.

Gedik Yatırım’dan Emre Kavaklı; 2021’de ortaklık üyesi olarak katıldıkları halka arzlarda ortalama 400 milyon TL’lik satışla halka arzlara katkı sağladıkları bilgisini veriyor.

Kavaklı, halka arzlarda şirket seçimine ilişkin kriterlerini ise şu şekilde özetliyor:

“Sektöründeki öteki şirketlere nazaran daha çok gelişme potansiyeli olan ve fark yaratan, ürünlerini yurtdışına ihraç ediyorsa bu mevzuda gelişme olanağına haiz, ihracatı yoksa ihracat pazarlarında gelişme potansiyeli olan şirketlere öncelik veriyoruz.

Elde etmiş olduğu fonu yatırımlarında ve işletme sermayesi ihtiyacında kullanan, halka açılmayı ortak satışından ziyade ağırlıklı olarak ana para artırımı yöntemiyle gerçekleştirmek isteyen, halka açılma sonrası borsa performansı ve finansal gelişimiyle yatırımcılarını memnun edeceğini düşündüğümüz yeni nesil firmalar, önceliğimiz. Yatırımcılara ise yatırım sonucu vermeden ilkin başta izahname olmak suretiyle halka arzla ilgili olarak gösterilen dokümanları incelemelerini öneriyoruz.”

ENDER ŞAHİN İNFO YATIRIM CEO’SU “2022’NİN İLK YARISINDA HALKA ARZ YOĞUNLUĞU DEVAM EDECEK”

ALTERNATİF FİNANSMAN MODELİ
Bilhassa pandemi sonrası dönemde Türkiye’deki şirketlerin yurtiçinde ve yurtdışında haiz oldukları gelişme potansiyelini gerçekleştirebilmeleri için kapasite artırımı yatırımlarına gerekseme duyuluyor.

Sadece son birkaç yılda bankaların kredi verme noktasında iştahsızlıkları, başta halka arz olmak suretiyle alternatif finansman modellerine yönelimleri arttırdı. Halka arzlar söz mevzusu alternatifler içinde en gerçekleştirilebilir finansman modeli olarak öne çıkıyor.

Yatırımcılar tarafında ise faizlerin düşük olduğu, dövizin ise dalgalı seyir izlediği bir piyasada hisse senedi yatırımları öncelikli yatırım araçları içinde yer ediniyor.

ÖNGÖRMEK ZOR
2021’de beş, 2022’de önceki hafta meydana getirilen arzlarla üç firmanın halka arzını başarıyla gerçekleştirdik. 2021’deki beş firmanın halka arz büyüklüğü 1,2 milyar TL olurken, 2022’de üç firmanın halka arz büyüklüğü ortalama 558,1 milyon TL olarak gerçekleşecek. 2022’nin ilk yarısında da halka arz yoğunluğunun devam edeceği kanaatindeyiz.

Pandemi sonrasında büyümeyi planlayan firmalar yatırım planlarını, halka arzlardan gelecek fonlar üstünde gerçekleştirmeyi hedefliyor. Sadece 2022’nin ikinci yarısında Türkiye’nin ihtimaller içinde seçim dönemine girecek olması sebebiyle halka arzların sayısını öngörmek de zor. Ikimiz de halka arzlar üstüne çalışmaya devam ediyoruz. Hedefimiz; 2022’yi, tane ve büyüklük olarak 2021’in üstünde tamamlamak.

HALKA ARZI BEKLENEN 21 ŞİRKET

Akfen Yenilenebilir Enerji
Akfen Tüm ortaklık Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Akın, ortalama bir ay ilkin gelecek dönemde Akfen Yenilenebilir Enerji’nin halka arzını planladıklarını açıkladı. Sadece halka arzla ilgili hemen hemen detay yok.

Aztek Teknoloji
Halka arz başvurusunu 26 Nisan 2021’de SPK’ya yaparak tamamladı. Şirket, 25 milyon tane payını, taslak izahnamesine nazaran oransal dağıtım yöntemiyle halka arz etmeyi planlıyor.

Consus Enerji
Global Yatırım Tüm ortaklık’in iştiraki Consus Enerji, 18 Şubat’ta halka arz için SPK’ya ve BİST’e başvurdu.

SPK onayının peşinden halka arza önder aracı kurum olarak Güvence BBVA Yatırım, eş önder aracı kurum olarak Global Menkul Değerler aracılık edecek.

Çavuşoğlu Demir Çelik
Toplam 5 milyon 740 bin TL nominal kıymetli paylarının halka arzı için 2021 Kasım’da SPK’ya müracaat yapılmış oldu. Onayın peşinden halka arzın Ahlatcı Yatırım’ın önderliğinde gerçekleşmesi planlanıyor.

Destek Finans Faktoring
İzahname onayı için Ekim 2021’de SPK’ya başvurdu. Açıklamaya nazaran, onay sürecinin peşinden halka arza Ak Yatırım aracılık edecek.

Güllük Mandalya Gezim
Eylül 2021’de SPK’ya başvurdu. İzahnamede ana para artırımı ve ortak satışı yöntemiyle halka arz edilecek payların toplam nominal değerinin 24 milyon TL olduğu belirtiliyor.

IBS Isıtma Soğutma
Toplam 4,5 milyon TL nominal kıymetli paylarının halka arzına ilişkin izahname, 2020 Kasım’da gösterildi. Ortaklık liderinin Tera Yatırım olacağı açıklandı. Sadece hemen hemen onay gelmedi.

Kayseri Şeker Fabrikası
Halka arz taslak izahnamesini Mayıs 2021’de yayınladı. Ortaklık liderinin Halk Yatırım olması, 106 milyon TL nominal kıymetli payların arzı planlanıyor. Koroplast: Mart ayı başlangıcında halka arz kapsamında taslak izahname onayı için SPK’ya başvurdu. Aracı kurum olarak Yapı Kredi Yatırım yetkilendirildi.

Kimpur
Kimteks Poliüretan Endüstri’nin (Kimpur) halka arz başvurusu, 16 Aralık 2021’de onaylandı. Sadece şirket 23-24 Aralık 2021 olan talep toplama süresinin; piyasa koşulları çerçevesinde halka arzdan beklenen faydanın elde edilemeyeceğinin öngörülmesi sebebiyle ileri tarihe ertelenmesine karar verdi. Yeni tarih belli değil.

N11
Doğuş Tüm ortaklık; sermayesinin yüzde 50’sine haiz olduğu Doğuş Planet’in (n11.com) paylarının halka arzına
ilişkin olarak 20 Mayıs 2021’de halka arz izahnamesiyle SPK’ya başvurdu.

Omega Elektrik Pano
Başvurusu 2020 Haziran’da meydana getirilen Omega Elektrik’in halka arzının 2,6 TL fiyattan İnfo Yatırım tarafınca gerçekleştirilmesi planlanıyordu. Sadece hala onay umut ediliyor.

Outmedya İletişim
Toplam 3 milyon TL nominal kıymetli payların halka arzına ilişkin taslak izahnameyi 2021 Kasım’da yayınladı. İzahnameye nazaran, İnfo Yatırım’ın öncülük edeceği halka arzda fiyat 30 TL olarak belirlendi. Arz, hemen hemen onaylanmadı.

Özsu Balık
Ekim 2021’de izahnamesini SPK’ya iletti. Halka arza Gedik Yatırım’ın aracılık etmesi, ana para artırımı yöntemiyle halka arz edilecek B grubu payların nominal değerinin 8,6 milyon TL olması planlanıyor. Onay süreci devam ediyor.

SMM Tekstil
1 Eylül 2021’de halka arz taslak izahnamesini yayınladı. Buna nazaran, 19 milyon TL nominal kıymetli payların Şeker Yatırım öncülüğünde tüm yatırımcı grubuna eşit dağıtım yöntemiyle gerçekleşmesi planlanıyor. Onay süreci sürüyor.

ŞekerGYO
Taslak izahnamesi Mart 2020’de yayınlansa da halka arz şirket tarafınca ertelendi. Şeker GYO son olarak Eylül 2021’de, ‘tanınan ek süre içinde tekrardan halka arz başvurusu gerçekleştireceğini’ açıkladı. Hemen hemen yeni bir gelişme yok.

Suwen Tekstil
15 Şubat’ta 23 milyon TL nominal kıymetli payın halka arzı kapsamında izahname onayı için SPK’ya müracaat yapmış oldu. İzahnameye nazaran; halka arzın ortaklık lideri TSKB, ortaklık eş liderleri Yatırım Finansman ve Gedik Yatırım olacak.

Sümer Faktoring
Alnus Yatırım’ın liderliğinde halka arz olacak olan Sümer Faktoring’e ilişkin 24 milyon TL nominal tutarındaki payların oransal dağıtım yöntemiyle halka arz edilmesi planlanıyor. Eylül 2021’de gösterilen taslak izahname SPK tarafınca inceleniyor.

Tapdi Oksijen
Tapdi Oksijen Hususi Sıhhat ve Eğitim Hizmetleri, 2021 Ocak’ta halka arz için SPK’ya başvurdu. İzahnameye nazaran, halka arza Gedik Yatırım aracılık meydana getirecek. Halka arz öncesi 100 milyon TL olan sermayenin halka arzla 136 milyon TL’ye çıkartılması ve 36 milyon TL büyüklüğünde bir halka arz gerçekleştirilmesi öngörülüyor. Onay süreci devam ediyor.

Tarkim Nebat Koruma
Sermayesinin yüzde 40’ı Gübretaş’a, yüzde 60’ı başat ortak Türkiye Ziraat Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği’ne ilişkin olan Tarkim Nebat Koruma’nın halka arz çalışmalarına 6 Nisan 2021’de başlandı. 8 Temmuz 2021’de aracı kurum vasıtasıyla SPK’ya başvuruldu. Onay umut ediliyor. Tera Yatırım: 14 Nisan 2021’de SPK’ya başvuran Tera Yatırım’a ilişkin 22 milyon TL nominal kıymetli payların oransal dağıtım yöntemiyle halka arzı planlanıyor. Onay süreci hemen hemen tamamlanmadı.